役員のための企業価値経営・ファイナンス研修 ― 成長投資・事業ポートフォリオ・資本配分を判断する

企業価値、資本コスト、キャッシュフロー、ROICといった基本概念を、取締役会で扱う具体的な経営課題に結び付けて学ぶ。

財務諸表の読み方や指標の計算だけでなく、

• 成長投資
• 事業撤退
• M&A
• 株主還元
• 人的資本投資

など、複数の選択肢に限られた経営資源をどう配分するかを中心テーマとする。

投資計画の前提、下振れリスク、撤退条件、代替案まで検討し、財務部門の説明を理解する段階から、取締役会として意思決定の妥当性を検証する段階への引き上げを図る。

各回は、要点を絞った講義、実在企業を参考にしたケース、自社課題への適用、意思決定演習を組み合わせる。

必要に応じて、秘密保持契約を締結したうえで、中期経営計画、投資案件、事業ポートフォリオなど受講企業の実際の経営課題を題材とし、研修内容を個別に設計する。

最終回では模擬取締役会を行い、受講者が経営陣・財務責任者・社外取締役・投資家の立場から、成長投資と事業撤退を含む資本配分案を審議する。計算技術の習得ではなく、適切な問いを立て、前提を検証し、健全なリスクを取る判断力を養う。提供資料、討議内容、作成物は厳重に管理し、録画・録音を行わない形式にも対応する。

事実準拠

登壇者は長年にわたり機関投資家として企業と資本市場を分析し、コーポレートファイナンス研修や企業価値・IRに関する支援を行ってきた実務家である。

一般的な財務研修が会計知識や指標計算に重点を置くのに対し、本研修は投資家の視点と経営者の視点を統合し、役員が実際の取締役会で成長投資・事業撤退・資本配分を判断するための問いと議論の型を提供する。

各役員を財務の専門家にするのではなく、それぞれの専門性を企業価値の議論につなげる点に特徴がある。さらに、多忙な役員が短時間で学び、自社の重要な経営判断にその場で適用できるよう、事前学習を最小限に抑え、少人数・双方向の討議を中心に構成する。

日本語・英語のいずれでも実施でき、外国人役員や海外役員を含む取締役会における企業価値と資本配分の共通認識づくりにも対応する。

標準プログラム：事前ヒアリング＋全4回（各2時間）＋フォローアップセッション。

取締役会・経営会議の日程に合わせて柔軟に設定し、1回90分からの分割実施、半日集中、取締役会後の開催、早朝・夜間・土曜日の開講にも対応可能。

対面・オンライン・両者を組み合わせた形式から選択でき、欠席した役員への個別補講や要点説明にも対応する。

事業ごとの投資案を比較し、限られた資金の配分と承認条件を自ら考える重要性に気づきます。

採択する案件を変えて試算し、既存事業の資本効率と追加投資の価値を分けて判断する大切さを学びます。